Los fondos, estructurados por un banco europeo y otorgados por inversores estadounidenses, serán destinados exclusivamente a cancelar obligaciones existentes.
La Municipalidad de Córdoba concretó la firma de un contrato por un nuevo préstamo internacional, cuyo monto asciende a los 120 millones de dólares, con el objetivo principal de afrontar el pago de pasivos.
La operación fue estructurada por el Deutsche Bank junto a inversores extranjeros y cuenta con la garantía de la Provincia de Córdoba.
Según se detalló en los términos del acuerdo, el cien por ciento de estos recursos será utilizado para cancelar obligaciones financieras ya existentes.
Esto incluye la totalidad de los títulos internacionales emitidos bajo la ley de Nueva York y ciertos pasivos tomados en el mercado local, buscando aliviar los riesgos de refinanciación.
Las autoridades explicaron que los vencimientos de deuda de la ciudad estaban concentrados en horizontes temporales muy reducidos, debido a las limitaciones del mercado doméstico.
Por este motivo, la nueva operación reemplaza pasivos inmediatos por financiamiento a mediano plazo, buscando extender la previsibilidad y el calendario de pagos de la gestión.
Plazos, tasas y garantías de la Provincia de Córdoba
En cuanto a las condiciones del crédito otorgado, se acordó un plazo total de cuatro años con veinticuatro meses de gracia para el capital. Durante ese lapso inicial, la administración municipal solo abonará intereses, mientras que el capital se amortizará en cinco cuotas semestrales posteriores, extendiendo el último vencimiento hasta mediados de 2030.
La tasa de interés pactada será de carácter variable, atada al indicador SOFR a seis meses más un margen fijo. Esta estructura financiera implica que el costo del préstamo evolucionará de acuerdo a las fluctuaciones del contexto económico global, lo que repercutirá directamente en los montos finales a pagar.
Para poder concretar este desembolso extranjero, el Municipio requirió de una garantía irrevocable e incondicional firmada por el Gobierno provincial.
Como contrapartida, el acuerdo incorpora un esquema de resguardo a través del Banco de Córdoba (Bancor), que contempla la cesión de recursos municipales específicos en caso de que ocurra un incumplimiento.
Finalmente, desde el Palacio 6 de Julio remarcaron que esta maniobra no implica un incremento real en el pasivo global de la ciudad. Al destinarse exclusivamente a la cancelación de instrumentos financieros ya circulantes, la operación resulta técnicamente neutral en relación con el volumen total del stock de la deuda municipal.
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