La dinámica del sistema financiero argentino dio un giro inesperado: los bancos comenzaron a pagar más por los plazos fijos en dólares que el propio Tesoro de Estados Unidos. La movida, impulsada por la necesidad de captar divisas frescas en medio de la tensión con el FMI, apunta a un blanco concreto: los ahorros que los argentinos todavía mantienen fuera del circuito bancario.
El fenómeno comenzó tras la flexibilización del cepo cambiario y el reciente Plan de Reparación Histórica de los Ahorros, con el que el Gobierno busca reencauzar los dólares que, según el INDEC, están fuera del sistema financiero: entre US$ 213.000 y US$ 246.000 millones.
Banco Macro fue el primero en lanzar la ofensiva, con una campaña que interpela directamente al ahorrista promedio: “tus dólares no crecen en el colchón”. La propuesta concreta: una tasa del 5,18% anual en plazos fijos en dólares, algo inédito en años recientes.
Banco Nación no se quedó atrás, aunque impuso una condición: solo quienes constituyan el plazo fijo de manera online acceden a una tasa del 5% anual. Quienes realicen la operación de forma presencial recibirán menos de la mitad: 2,25% anual.
A esta tendencia se sumaron también Galicia y BBVA, aunque con ajustes más discretos. Galicia ofrece 3,75% a 365 días y 2,40% a 30 días, mientras que BBVA paga 2,25% anual.
Los bancos que aún no actualizaron sus tasas, como Provincia, Ciudad, Patagonia y Santander, se mantienen muy por debajo: sus rendimientos no superan el 0,50% anual, por lo que se espera que en los próximos días también se sumen a la ola de incrementos para no perder competitividad.
¿Cuánto paga hoy cada banco?
| Banco | Tasa Anual en Dólares |
|---|---|
| Banco Macro | 5,18% |
| Banco Nación | 5% (online) / 2,25% (presencial) |
| Galicia | 3,75% (365 días) / 2,40% (30 días) |
| BBVA | 2,25% |
| Banco Ciudad | 0,50% |
| Banco Provincia | 0,30% |
| Banco Patagonia | 0,20% |
| Santander | 0,05% |
Los bancos apuntan a transformar depósitos en crédito
El objetivo de fondo no es solo seducir ahorristas: las entidades necesitan dólares para otorgar créditos, principalmente al sector exportador. De hecho, el blanqueo de capitales impulsó una mejora en los depósitos en moneda extranjera y permitió una reactivación incipiente de los préstamos hipotecarios.
Sin embargo, el ratio crédito/depósitos en dólares sigue en niveles bajos, en torno al 50%, según datos de Fundación Capital. Esto refleja una fuerte desconfianza del público hacia el sistema, luego de años de volatilidad económica, inflación, defaults y controles cambiarios.
Desde GMA Capital advierten: “Para expandir el crédito sin generar riesgos, hay que mantener las normas macroprudenciales que evitaron crisis bancarias en el pasado”. Aun así, señalan que, si el escenario macro acompaña, no se descarta una revisión de las regulaciones para permitir préstamos en dólares a sectores más amplios, más allá de los exportadores.
Un cambio de lógica que podría continuar
Con tasas que superan incluso al rendimiento de un bono del Tesoro norteamericano, los plazos fijos en dólares pasaron de ser un instrumento olvidado a convertirse en una opción de inversión atractiva.
La carrera por seducir a los tenedores de billetes verdes recién comienza, y todo indica que otros bancos se verán obligados a mejorar sus propuestas si no quieren quedar fuera de juego.
Mientras tanto, los ahorristas tienen la última palabra: ¿seguir guardando los dólares bajo el colchón o aprovechar este nuevo contexto para obtener un rendimiento histórico?
